Alternativ Strategier Säkring

Mars et c est parti. On en aura av de överraskningar hängande l ann e 2016, och l aprs la fin du andra månad 2017 mars march svigtigt, f vrier s est ach douding. Meilleurs vxx 2017.Bien sr, Men sen den 1 januari 2017 kommer det att vara ett sätt att se till att du kommer att hänga med dig, och du kommer att bli djävulen. 2017. Det är ett djup som du kan göra när du är en nybörjare och nybörjare. November regn. Fini novembre, placera au fönsterförband Tout d abord, le moment solennel. Hedge Strategy Overview. Den mest konservativa användningen av alternativ är att använda dem som en hedgestrategi för att skydda din portfölj eller delar av det. Du försäkrar din egendom och andra värdefulla ägodelar Varför skulle du inte förlänga skyddet till ditt mäklarkonto. Att försäkra dina aktieinvesteringar skiljer sig inte från att försäkra din bil eller ditt hem. Ju bättre din täckning desto dyrare är premiumet. Men i investeringarna kan gott skydd vara ett Verklig dra på din retur. Fallet fo r Hedging. There är dock fortfarande goda fall att göra för den selektiva användningen av en säkringsstrategi, dock. Till exempel kommer optionspremien på mindre volatila aktier per definition att vara mycket mindre än premien på högflygande tillväxtstockar Om du äger höga tillväxtlagret, förmodligen har du konsolideringen för att uthärda vilda prissvingningar på kort sikt Men om din kärnhållare i blue chip sjunker 30-40-50 på grund av en oförutsedd händelse kan du vänta länge för att beståndet till kom tillbaka. Det kan vara mer meningsfullt att köpa försäkringar för den oväntade oförutsedda olyckan till ditt kärnkraftinnehav i Blue chip än att betala topp dollar för att skydda mot vad som i huvudsak är en förväntad händelse dramatiska prisväxlingar i ditt tillväxtlager känt för dramatiska prissvingningar. Dessutom, om du har en väsentlig portfölj där bevarandet av kapitaltrumma aggressiv tillväxt eller totalavkastning kommer du definitivt att vilja anta någon form av säkringsstrategi för att skydda dina innehav Pensionfonder, till exempel Le, är stora användare av säkringsstrategier. En annan förnuftig användning av en hedgestrategi är att skydda en position efter en stor rally i aktien. Om du tror att rallyet är ohållbart, men du föredrar att hålla fast vid positionen istället för att sälja den , det kan mycket väl vara värt att värda din position för att säkra positionen och skydda dina vinster. När det gäller, när som helst du tror starkt att ditt långsiktiga innehav kommer att gå lägre är rätt tid för en säkringsstrategi. Också beroende på en mängd av faktorer, om du är villig att undanröja potentialen på ditt lager på kort sikt kan du i själva verket förvärva mycket billigt, och ibland utan kostnad, försäkring genom att använda alternativ. Häftande strategier Detaljerade. Det är viktigt att notera Den säkringen av aktieoptioner är inte en enkel eller enkel strategi Detta avsnitt på webbplatsen innehåller tekniker med primärt säkringsstrategimål. Men säkring är en komponent som kan vara och i viss mån är en del av alla alternativ T aktieoptioner handel är främst handel med riskoptionerna Optionshandlaren är alltid factoring i och justering av risk och risk är ett spektrum, inte en switch. Med detta sagt nedan finns några specifika options trading strategier med inriktning främst på säkring. Praktisk och prisvärd Hedging Strategies. Hedging är praxis att köpa och inneha värdepapper specifikt för att minska portföljrisken. Dessa värdepapper är avsedda att flytta i en annan riktning än resten av portföljen - till exempel uppskatta när andra investeringar minskar. Ett köpoption på ett lager eller index Är det klassiska säkringsinstrumentet. När det är korrekt gjort, minskar säkringen osäkert osäkerheten och mängden kapital som är riskabelt i en investering utan att avsevärt minska den potentiella avkastningsräntan. Hur det är gjort Hedging kan låta som ett försiktigt sätt att investera, destined att ge avkastning på marknaden, men det är ofta de mest aggressiva investerarna som säkrar genom att minska risken i en del Av en portfölj kan en investerare ofta ta större risker på annat håll, vilket ökar hans eller hennes absoluta avkastning samtidigt som det sätter mindre kapital i riskfaktor i varje enskild investering. Åtgärd används också för att säkerställa att investerare kan möta framtida återbetalningsförpliktelser. Om en Investeringar görs med lånade pengar, en säkring bör vara på plats för att säkerställa att skulden kan återbetalas. Eller, om en pensionsfond har framtida skulder, är det endast ansvaret för att säkra portföljen mot katastrofala förluster. säkringsinstrument är relaterat till den potentiella nackdelrisken i den underliggande säkerheten. I regel gäller att den mer nackdeliga risken som köparen av hedge försöker överföra till säljaren desto dyrare blir hedgen. Däremot är risken och följaktligen prissättningen primärt En funktion av tid och volatilitet Anledningen är att om en säkerhet kan få betydande prisrörelser dagligen, då är ett alternativ på den säkerheten som löper ut Ks, månader eller år i framtiden kommer att vara mycket riskabelt och därmed kostsamt. Å andra sidan, om säkerheten är relativt stabil dagligen, är det mindre nackdelrisk och alternativet blir billigare. Det är därför Korrelerade värdepapper används ibland för säkringar Om en enskild litenkapitalandel är för flyktig för att säkras på ett tillfredsställande sätt, kan en investerare i stället säkra en Russell 2000 ett litet index. Ställkursen för ett köpoption representerar risken för att säljaren tar på sig Optioner med högre strejkpriser är dyrare, men ger också mer prisskydd Naturligtvis är inköp av extra skydd inte längre kostnadseffektivt. Exempel på - Säkring mot nackdelrisk. SPY, SP 500 Index ETF är handel vid 147 81. Förväntad avkastning senast december 2008 är 19 poäng. Alternativa alternativ finns tillgängliga, som löper ut december 2008. I exemplet innebär köp av satser till högre lösenpriser mindre kapital vid risk i investeringen, men trycker på Den totala investeringen återvänder nedåt. Utvärderingsteori och praxis I teorin skulle en perfekt prissatt säkring, som en put-option, vara en nollsumma-transaktion. Köpeskillingen på put-optionen skulle vara exakt lika med den förväntade nackdelen av den underliggande säkerheten Men om det skulle vara så skulle det finnas liten anledning att inte säkra någon investering. Naturligtvis är marknaden inte långt ifrån effektiv, exakt eller generös. Verkligheten är att det mesta av tiden och för de flesta värdepapper är depåoptioner avskrivna Värdepapper med negativa genomsnittliga utbetalningar Det finns tre faktorer på jobbet här. Volatilitet Premium - Vanligtvis är underförstådd volatilitet vanligtvis högre än realiserad volatilitet för de flesta värdepapper, för det mesta Varför det här händer är det fortfarande öppet för betydande akademisk debatt, men resultatet är det att investerare regelbundet betalar för nackskydd. Index Drift - Aktieindex och tillhörande aktiekurser har en tendens att röra sig uppåt över tiden Denna gradvisa ökning i e-värdet på den underliggande säkerheten resulterar i en minskning av värdet av det relaterade puttime decayet. Liksom alla långa alternativpositioner förlorar varje dag ett alternativ närmare utgången, det förlorar värdet. Förlusthastigheten ökar som tiden kvar på alternativet minskar. Eftersom den förväntade utbetalningen av ett köpoptionsalternativ är mindre än kostnaden, är utmaningen för investerare att bara köpa så mycket skydd som de behöver. Det innebär i allmänhet att inköp sätter till lägre lösenpriser och förutsatt att säkerhetens ursprungliga downside risk. Spread Hedging Index investerare är ofta mer angelägna om att säkra mot måttliga prisminskningar än kraftiga nedgångar, eftersom dessa typer av prisminskningar är både mycket oförutsägbara och relativt vanliga. För dessa investerare kan en björnspridning vara en kostnadseffektiv lösning. När en björn sätter spridning köper investeraren en sats med ett högre aktiekurs och säljer sedan ett med ett lägre pris med samma utgångsdatum. Observera att detta endast ger begränsat skydd, eftersom Maximal utbetalning är skillnaden mellan de två strejkpriserna Det är dock ofta tillräckligt med skydd för att hantera en mild till måttlig nedgång. Exempel - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, handlar för 80 63. Köp IWM sätts 76 löper ut i 160 dagar för 3 20 kontrakt. Sälja IWM sätter 68 utgående på 160 dagar för 1 41 kontrakt. Betala på handel 1 79 kontrakt. I detta exempel köper en investerare åtta poäng av nackskydd 76-68 i 160 dagar för 1 79 kontrakt Skyddet startar när ETF sjunker till 76, en 6 droppe från nuvarande marknadsvärde och fortsätter för åtta punkter. Observera att optioner på IWM är prissatta och mycket likvida Alternativ på andra värdepapper som är flytande kan ha mycket höga bud-spread-spreadar gör spridningstransaktioner mindre lönsamma. Tidsåtgång och Put Rolling Ett annat sätt att få ut det mesta av en hedge är att köpa det längsta tillgängliga försäljningsalternativet. En sex månaders köpoption är i allmänhet inte dubbelt så mycket som priset på en tre - Månad alternativ - t Han prisskillnad är bara ca 50 När du köper något alternativ är marginalkostnaden för varje ytterligare månad lägre än den senaste. Exempel - Köp en långsiktig Put-option. Tillgängliga säljalternativ på IWM, handel vid 78 20.IWM är Russell 2000-tracker ETF. I ovanstående exempel ger det dyraste alternativet för en långsiktig investerare honom eller henne det billigaste skyddet per dag. Det innebär också att säljoptionerna kan utökas mycket kostnadseffektivt. Om en investerare har sex - monterade alternativet till en säkerhet med ett visst pris, det kan säljas och ersättas med ett alternativ på 12 månader vid samma strejk. Detta kan göras om och om igen. Övningen kallas rullande ett säljalternativ framåt. Genom att rulla en säljoption fram och hålla aktiekursen nära, men fortfarande något under, marknadspriset som en investerare kan upprätthålla en säkring i många år. Detta är mycket användbart i samband med riskfyllda investeringar som index futures eller syntetiska lagerpositioner. Kalendarium Sp Läser Den minskade kostnaden för att lägga till extra månader till ett säljalternativ ger också möjlighet att använda kalenderspridningar för att sätta en billig säkring på plats vid ett framtida datum. Kalenderspridningar skapas genom att köpa ett långsiktigt säljalternativ och sälja en kortare sättning Alternativ till samma strejkpris. Exempel - Använda Kalender Spread. Purchase 100 aktier av INTC på marginal 24 50.Sel ett säljoptionsavtal 100 aktier 25 utgår 180 dagar för 1 90.Köp ett säljoptionsavtal 100 aktier 25 utgår i 540 Dagar för 3 20. I det här exemplet hoppas investeraren att Intel s aktiekurs kommer att uppskatta, och att den korta säljoptionen löper ut värdelös på 180 dagar och lämnar det långa säljalternativet på plats som säkring för de närmaste 360 ​​dagarna. Risken är att investerarens nedåtrisk är oförändrad för tillfället och om aktiekursen sjunker avsevärt under de närmaste månaderna, kan investeraren möta några svåra beslut om han eller hon utövar den långa satsen och förlorar sitt återstående tidvärde O r ska investeraren köpa tillbaka den korta risken och riskera att binda upp ännu mer pengar i en förlorad position. Under gynnsamma omständigheter kan en spridning i kalendern resultera i en billig långsiktig säkring som sedan kan rullas fram i obestämd tid. Dock behöver investerare Tänk igenom scenarierna noggrant för att säkerställa att de inte oavsiktligt inför nya risker i sina placeringsportföljer. Bottom Line Hedging kan ses som överföring av oacceptabel risk från en portföljförvaltare till en försäkringsgivare. Detta gör processen till en tvåstegs strategi Först bestämma vilken risknivå som är acceptabelt. Identifiera sedan vilka transaktioner som kostnadseffektivt kan överföra denna risk. Som regel ger långsiktiga köpoptioner med lägre lösenpris det bästa säkringsvärdet. De är initialt dyra, men deras kostnad per marknad Dagen kan vara mycket låg vilket gör dem användbara för långfristiga placeringar. Dessa långsiktiga köpoptioner kan rullas fram till senare löptid och högre lösenpriser, ensurin Det är alltid en lämplig säkring. Vissa investeringar är mycket lättare att säkra än andra. Vanligtvis är investeringar som breda index mycket billigare att säkra än enskilda aktier. Lägre volatilitet gör köpoptionerna billigare och en hög likviditet gör spridningstransaktioner Men samtidigt som säkringar kan bidra till att eliminera risken för en plötslig prisnedgång, gör det ingenting för att förhindra långsiktig underprestanda. Det bör betraktas som ett komplement snarare än en ersättare, till andra portföljhanteringsmetoder som diversifiering av ombalansering och disciplinerad säkerhetsanalys och Selection. The ränta vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen passerade 1933 som banklagen, som förbjöd handelsbanker att delta i investeringen Ment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. En första Bjuda på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare.